• תשואות פברואר: אנליסט ממשיכה להוביל את תשואות ענף הגמל

    בית ההשקעות מתברג גם בצמרת ענף ההשתלמות. מיטב דש והראל מראות עלייה יפה בתשואות הפנסיה, אך הפניקס עדיין שולטת בהן בטווח הארוך
    29/03/2017 | יובל הירשהורן
    גם בחודשה השני של 2017, ממשיכה לבלוט בטבלת התשואות בשוק הגמל אותה המגמה שמלווה אותה כבר חודשים ארוכים, כשבראש הענף ממשיך לצעוד בפער ניכר מסלול גמל ישראל של בית ההשקעות אנליסט. המסלול הניב לחוסכים בו תשואה חודשית של 1.72% בפברואר החולף, מה שמציב אותו עם תשואה נצברת של 3.26% מאז תחילת השנה - נתון גבוה בהרבה מיתר התשואות שנצברו עד כה ב-2017. אחריו ניתן לציין את המסלול לבני 50 ומטה לתגמולים ופיצויים של הפניקס ואת מסלול בר יציב ישראל של הלמן אלדובי, שצברו כל אחד תשואה של 1.12% מתחילת השנה. ב-12 החודשים האחרונים צבר המסלול של אנליסט תשואה של 15.03%, ב-3 השנים האחרונות 19.46% וב-5 השנים האחרונות הניב המסלול כמעט 52% תשואה.

    הרבה מתחת לתשואה הממוצעת לחודש פברואר בענף הגמל - 0.4%, בהתייחס רק לקופה המנהלת את סך הנכסים הגבוה ביותר של כל אחת מהחברות המובילות - ניתן להזכיר את מסלול תגמולים ופיצויים באג"ח עד 10% מניות של מנורה מבטחים, שהשיא תשואה שלילית של 0.09%-, ואת מסלול האג"ח ללא מניות של אלטשולר שחם, שחותם את טבלת התשואות החודשית עם תשואה שלילית של 0.2%-. מסלול זה ניצב בתחתית הסולם גם בתשואה מתחילת השנה (0.24%), בתשואה המצטברת ב-12 החודשים האחרונים (1.22%) וגם בתשואה המצטברת ל-3 שנים (6.99% בלבד).

    מבין החברות המנהלות קופות גמל בשווי נכסים גבוה ממיליארד שקל, ניתן לציין את מסלול האג"ח עד 25% מניות של ילין לפידות, שתשואתו הנצברת היא הגבוהה ביותר לתקופות הארוכות של שלוש שנים (13.13%) ולחמש שנים (37%), ואת מסלול הגמל הכללי של מיטב דש, שבשנה האחרונה השיא תשואה מצטברת נאה של 7.07% ו-1.03% מאז תחילת 2017. מסלול תמר כללי של חברת כלל - מסלול הגמל הגדול בישראל שמנהל למעלה מ-12.3 מיליארד שקלים - השיא את התשואה החודשית הגבוהה ביותר (בהתעלם מאנליסט) - 0.63% בחודש פברואר.

    מהפך בשוק קרנות ההשתלמות

    שלא כמו בענף הגמל, שוק קרנות ההשתלמות השלים החודש סוג של מהפך בראש טבלת התשואות, כשהמסלול הכללי של ילין לפידות נותר המשתלם ביותר רק לתקופה של 3 שנים מצטברות (16.53%) והפסיד את הבכורה - כמו בענף הגמל - למסלול ההשתלמות הכללי של אנליסט, שמוביל בכל יתר התקופות. המסלול היה היחיד להשיא בפברואר תשואה גבוהה מאחוז (1.12%), מאז תחילת השנה מדובר כבר ב-2.13%, ב-10.2% ב-12 החודשים האחרונים וב-42.68% ב-5 השנים האחרונות - שיעור זהה כמעט לזה של המובילה עד לחודש הקודם, ילין לפידות, שצברה תשואה של 42.67% ב-5 השנים האחרונות.

    מסלול ההשתלמות של מיטב דש רשם את התשואה החודשית הנמוכה בענף | צילום: fotolia

    גם מסלול ההשתלמות הכללי של אלטשולר שחם ראוי לציון כשהתשואה שלו בחודש פברואר היא השנייה בגובהה (0.98%), כמו גם מתחילת 2017 (1.2%) וב-12 החודשים האחרונים (8.26%). גם בתקופות הארוכות בולט המסלול, שלישי בביצועיו לאלו של אנליסט וילין לפידות.

    את התשואה החודשית הנמוכה בענף (0.44%) רשמו במיטב דש, במסלול ההשתלמות עד 6 שנות וותק. אקסלנס השתלמות כללי הוא בעל התשואה המצטברת הנמוכה ביותר ב-2017 (0.66%), ב-12 החודשים האחרונים הלמן אלדובי מחזיקה בתשואה הנמוכה ביותר (4.55%) ובתקופות הארוכות אלו כלל (8.57% בשלוש שנים) ומגדל (28.66% בחמש שנים).

    תצוגה גמישה בענף הפנסיה

    ענף הפנסיה מספק החודש תצוגה גמישה למדי. על אף שיתרונו הגדול של מסלול הפנסיה המקיפה של הפניקס לבני 50 ומטה נשמר בכל הנוגע לתשואות מצטברות בטווחים הארוכים (17.06% ב-3 שנים ו-42.22% ב-5 שנים), בטווח הבינוני נראה כי מסלול הפנסיה המקיפה של מיטב דש - מסלול ברירת המחדל שממילא "עדיף" בכל הנוגע לעלות דמי הניהול - הולך ומתבסס כמסלול עדיף גם בנוגע לתשואות. התשואה המצטברת בו ב-12 החודשים האחרונים עמדה על 9.2% (קרוב מאוד לאלו של הפניקס, 9.19%, ושל הראל - 9.1%). בטווח הקצר יותר, הראל פנסיה במסלול גלעד כללי מסיימת את חודש פברואר עם התשואה הגבוהה בשוק - 0.81%, כשהפניקס היא השיאנית השלילית דווקא (0.55%) - והיא המובילה בתשואותיה גם מאז תחילת 2017 (1.29%), וצמודה לצמרת כאמור גם ב-12 החודשים האחרונים.

    קרן הפנסיה המקיפה של הלמן אלדובי, מסלול ברירת המחדל השני, חותמת את הטבלה בתשואות לטווחים הארוכים (10.18% ב-3 השנים האחרונות ו-28.59% ב-5 השנים האחרונות). כלל פנסיה מקיפה מציגה את התשואה הנמוכה ביותר בשנה האחרונה (7.11%) ואילו מנורה מבטחים החדשה במסלול כללי א' צברה את הסכום הנמוך ביותר בתשואותיה מאז תחילת 2017 - 0.69%.

  • גלריות
    מדורים
    דירוגים
    ראשי